Дью Дилидженс-
(англ. Due Diligence)
Формирование объективного представления об объекте покупки или инвестирования

Комплексная проверка предприятия перед его покупкой

Одна из самых востребованных процедур сегодняшнего дня – процедура Дью Дилидженс, позволяющая Заказчику получить:

  • объективную информацию о реальном положении дел на объекте инвестирования;
  • обоснованную оценку коммерческой привлекательности объекта инвестирования.

Комплексная проверка проводится группой компетентных специалистов: юристами, аудиторами, налоговыми консультантами и оценщиками.

По итогам проверки вы получаете Отчет, включающий в себя выводы относительно общего состояния дел на исследуемом объекте с перечислением существующих проблем, а также явных, скрытых и потенциальных рисков в деятельности исследуемого объекта.

В результате проведения Дью Дилидженс потенциальный покупатель компании получит следующие преимущества:

  1. Наличие исчерпывающей информации для принятия решения о приобретении компании или для отказа от совершения сделки.
  2. Возможность уменьшения цены сделки с учетом выявленных рисков (в некоторых случаях такое снижение может быть весьма значительным).
  3. Возможность устранить выявленные риски до смены основных акционеров и руководства, если впоследствии устранение таких рисков станет затруднительным или невозможным.

Основная поверка по процедуре Дью Дилидженс состоит из 4-х этапов: финансового , налогового, юридического и оценки стоимости компании.

В некоторых случаях имеет смысл расширить стандартный Дью Дилидженс еще на несколько исследований: это может быть операционный, маркетинговый и строительно-технический Дью Дилидженс.

Специальное предложение

Компания «Департамент оценки» постоянно расширяет спектр оказываемых услуг в области оценки и консалтинга и делает их максимально доступными для своих заказчиков.

Два наших специальных предложения на особых условиях:

Финансовый Дью Дилидженс

Работу проводят специалисты — финансовые аналитики, эксперты по оценке бизнеса предприятий. Цель работы команды — определить справедливую стоимость объекта инвестирования, дать покупателю диапазон стоимости предприятия при различных вариантах его будущего использования.

Может быть определена рыночная, инвестиционная или ликвидационная стоимость, в зависимости от того, покупается ли предприятие как действующее, для полного перепрофилирования или для вхождения в холдинг заказчика как очередная бизнес-единица. Финансовые аналитики предлагают заказчику несколько стандартов стоимости, для принятия решения о покупке компании, оперируя определенным ценовым диапазоном.

При проведении финансового Дью Дилидженс осуществляется:

  • оценка финансовой системы бизнеса;
  • анализ структуры доходов и расходов;
  • оценка пассивов и активов компании;
  • оценка системы бухгалтерского и управленческого учета;
  • оценка достоверности отчетности;
  • оценка динамики финансовых показателей;
  • оценка эффективности системы внутреннего контроля компании;
  • инвентаризация и оценка активов приобретаемой компании (недвижимого имущества, машин и оборудования, кредиторской и дебиторской задолженности).

Результат работы — Отчет об оценке бизнеса (или пакета акций) предприятия.

Налоговый Дью Дилидженс

Целью налогового Дью Дилидженса является выявление явных, скрытых и потенциальных рисков, связанных с порядком исчисления налогов.

Для оценки таких рисков в суммовом выражении и степени вероятности, мы проводим:

  1. Анализ и оценку, где это возможно, существующих и/или потенциальных значительных налоговых рисков на основе выборочного анализа хозяйственных операций.
  2. Проверку правильности начисления налогов, анализ правомерности использования налоговых льгот.
  3. Анализ использовавшихся схем налоговой оптимизации, выявление существенных рисков.
  4. Анализ перспектив изменения налогового бремени с учетом тенденций правоприменения, рисков налоговых претензий и вариантов их минимизации.
  5. Проверку полноты налоговых деклараций за проверяемый период, сверку с бюджетом.
  6. Анализ характера задолженностей в бюджет по налогам и сборам.
  7. Обзор последних налоговых проверок, результатов налогового аудита, налоговых споров, судебных дел.

Юридический Дью Дилидженс

Юридический Дью Дилидженс призван дать оценку правовой деятельности компании, выявлению существующих и (или) потенциальных рисков потери активов и оспаривания уже заключенных сделок, а также поможет избежать признание сделки купли-продажи объекта инвестирования недействительной.

Опытные юристы проводят:

  1. Правовой анализ регистрационно-учредительных документов, локальных актов.
  2. Анализ корпоративной структуры.
  3. Анализ обоснованности прав собственности на имущество
  4. Изучение разрешительной документации на осуществляемые виды деятельности
  5. Правовой анализ договорной работы
  6. Правовой анализ кадровой работы
  7. Анализ имеющихся обеспечительных обязательств
  8. Анализ судебных разбирательств и оценка их последствий
  9. Оценку вероятности привлечения к административной, уголовной ответственности.

Операционный Дью Дилидженс

В процессе работы над операционным Дью Дилидженс финансовые аналитики, юристы и аудиторы ДПО рассматривают вопросы стратегического развития компании, проводят анализ и оценку производственной, кадровой, финансовой политики для выявления потенциала роста и прогнозирования инвестиционной привлекательности бизнеса.

При проведении операционного Дью Дилидженс осуществляется:

  • анализ истории и перспектив развития компании;
  • анализ организационно-правовой формы компании;
  • оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;
  • оценка менеджмента и персонала компании.

Аналитики ДПО при проведении процедуры операционного Дью Дилидженс исследуют все значимые аспекты прошлого, настоящего и прогнозного будущего для исследуемой компании. В некоторых случаях, особенно для стартапов и инвестиционных проектов, для этого нужно разработать стратегический бизнес-план развития компании, чтобы четко понимать и оценивать будущие финансовые потоки.

В рамках процедуры операционного Дью Дилидженс аналитики ДПО проведут исследование:

  • внешней среды функционирования бизнеса;
  • принципов управления имуществом, кадастровой стоимостью и финансами компании;
  • системы контроля качества по всем уровням структуры;
  • систем закупок и продаж;
  • функциональной и организационной структуры и кадровой политики компании;
  • сделают анализ и оценку кадрового потенциала;
  • эффективности производственных и инжиниринговых процессов, инвестиционной программы.

Маркетинговый Дью Дилидженс

В рамках проведения маркетингового дью дилидженс маркетологи ДПО проводят исследования и анализ рынков в отрасли работы исследуемой компании:

  • Маркетинговая стратегия
  • Исследование состояния рынка и внешней среды
  • Анализ конкурентного окружения
  • Ситуационный анализ деятельности предприятия
  • Сбытовая стратегия
  • Производственная стратегия
  • Стратегия ассортиментного портфеля продукции предприятия
  • Стратегия ценообразования
  • Стратегия конкурентной борьбы

ТИПИЧНЫЕ СФЕРЫ ИССЛЕДОВАНИЯ КОМПАНИИ:

  • отрасль, к которой принадлежит компания;
  • сегменты, конкурентные преимущества;
  • система дистрибуции, отношения с основными покупателями;
  • конкурентная стратегия, риски;
  • рынки закупаемых компанией материальных ресурсов и услуг;
  • условия взаимодействия с основными поставщиками и подрядчиками.

Карта