Дью Дилидженс-
(англ. Due Diligence)
Формирование объективного представления об объекте покупки или инвестирования

Комплексная проверка предприятия перед его покупкой

Сегодня процедура Дью Дилидженс означает проведение анализа деятельности компании с точки зрения финансовых аналитиков, аудиторов и юристов. Каждая группа специалистов готовит для заказчика подробный отчет о состоянии предприятия.

Данная процедура позволяет в разумные сроки получить аргументированный Отчет (а точнее – три Отчёта: о финансовой, налоговой и юридической проверке), которые скажут о целесообразности финансовых вложений в покупаемую компанию или объект инвестирования.

В некоторых случаях, имеет смысл расширить стандартный дью дилидженс еще на несколько исследований: это может быть операционный, маркетинговый и строительно-технический дью дилидженс.

Специальное предложение

Компания «Департамент оценки» постоянно расширяет спектр оказываемых услуг в области оценки и консалтинга и делает их максимально доступными для своих заказчиков.

Два наших специальных предложения на особых условиях:

Финансовый Дью Дилидженс

Работу проводят специалисты — финансовые аналитики, эксперты по оценке бизнеса предприятий. Цель работы команды — определить справедливую стоимость объекта инвестирования, дать покупателю диапазон стоимости предприятия при различных вариантах его будущего использования.

Может быть определена рыночная, инвестиционная или ликвидационная стоимость, в зависимости от того, покупается ли предприятие как действующее, для полного перепрофилирования или для вхождения в холдинг заказчика как очередная бизнес-единица. Финансовые аналитики предлагают заказчику несколько стандартов стоимости, для принятия решения о покупке компании, оперируя определенным ценовым диапазоном.

При проведении финансового Дью Дилидженс осуществляется:

  • оценка финансовой системы бизнеса;
  • анализ структуры доходов и расходов;
  • оценка пассивов и активов компании;
  • оценка системы бухгалтерского и управленческого учета;
  • оценка достоверности отчетности;
  • оценка динамики финансовых показателей;
  • оценка эффективности системы внутреннего контроля компании;
  • инвентаризация и оценка активов приобретаемой компании (недвижимого имущества, машин и оборудования, кредиторской и дебиторской задолженности).

Результат работы — Отчет об оценке бизнеса (или пакета акций) предприятия.

Налоговый Дью Дилидженс

Специалисты — квалифицированные аудиторы. Цель работы команды — провести финансовую проверку, экспертизу деятельности предприятия, выделить налоговые риски и выгоды.

На этом этапе должен быть проведен анализ структуры выручки и затрат компании, оценка системы внутреннего контроля, анализ основных средств, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов компании; также проводится анализ кредитных договоров и обязательств, анализ условных обязательств, полноты и достоверности учета активов и обязательств. Заключительная стадия работы — выделением потенциальных налоговых рисков и выгод, а также выявление и цифровое выражение потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у Компании.

При проведении налогового Дью Дилидженс осуществляется:

  • оценка общего налогового бремени и основных налогов, уплачиваемых компанией;
  • анализ перспектив изменения налогового бремени в связи реформированием налогового законодательства или изменения судебной практики.
  • оценка основных налоговых рисков;
  • выявление рисков предъявления претензий со стороны налоговых органов;
  • определение законности используемых компанией схем налоговой оптимизации;
  • оценка перспектив внедрения в приобретаемой компании эффективных законных схем налоговой оптимизации.

Результат работы — Отчет о финансовой экспертизе.

Юридический Дью Дилидженс

Специалисты — юристы, специализирующиеся на проведении процедуры Дью Дилидженс. Цель работы — провести юридическую и правовую экспертизу деятельности компании, максимально выявить риски, связанные с ее покупкой.

Юристы проводят обзор учредительных документов, юридического статуса, документов о корпоративном управлении, решений коллегиальных органов управления и основных доверенностей. Анализируются основные сделки с акциями, сведения об акционерах, их имущественных и неимущественных правах. Изучается государственное регулирование деятельности компании, основные контракты и имущественные права компании, трудовые отношения и претензионно-исковая деятельность.

При проведении юридического Дью Дилидженс осуществляется:

  • проверка законности учредительных документов и формирования уставного капитала компании;
  • проверка законности схемы управления компанией;
  • оценка законности назначения и объема полномочий органов управления;
  • проверка юридической «чистоты» прав на имущество приобретаемой компании;
  • проверка регистрации прав собственности на недвижимость и выявление имеющихся обременений;
  • юридическая проверка владения пакетами акций других компаний.

Результат работы команды юристов — Отчет о юридической экспертизе компании.

Операционный Дью Дилидженс

В процессе работы над операционным Дью Дилидженс финансовые аналитики, юристы и аудиторы ДПО рассматривают вопросы стратегического развития компании, проводят анализ и оценку производственной, кадровой, финансовой политики для выявления потенциала роста и прогнозирования инвестиционной привлекательности бизнеса.

При проведении операционного Дью Дилидженс осуществляется:

  • анализ истории и перспектив развития компании;
  • анализ организационно-правовой формы компании;
  • оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;
  • оценка менеджмента и персонала компании.

Аналитики ДПО при проведении процедуры операционного Дью Дилидженс исследуют все значимые аспекты прошлого, настоящего и прогнозного будущего для исследуемой компании. В некоторых случаях, особенно для стартапов и инвестиционных проектов, для этого нужно разработать стратегический бизнес-план развития компании, чтобы четко понимать и оценивать будущие финансовые потоки.

В рамках процедуры операционного Дью Дилидженс аналитики ДПО проведут исследование:

  • внешней среды функционирования бизнеса;
  • принципов управления имуществом, кадастровой стоимостью и финансами компании;
  • системы контроля качества по всем уровням структуры;
  • систем закупок и продаж;
  • функциональной и организационной структуры и кадровой политики компании;
  • сделают анализ и оценку кадрового потенциала;
  • эффективности производственных и инжиниринговых процессов, инвестиционной программы.

Маркетинговый Дью Дилидженс

В рамках проведения маркетингового дью дилидженс маркетологи ДПО проводят исследования и анализ рынков в отрасли работы исследуемой компании:

  • Маркетинговая стратегия
  • Исследование состояния рынка и внешней среды
  • Анализ конкурентного окружения
  • Ситуационный анализ деятельности предприятия
  • Сбытовая стратегия
  • Производственная стратегия
  • Стратегия ассортиментного портфеля продукции предприятия
  • Стратегия ценообразования
  • Стратегия конкурентной борьбы

ТИПИЧНЫЕ СФЕРЫ ИССЛЕДОВАНИЯ КОМПАНИИ:

  • отрасль, к которой принадлежит компания;
  • сегменты, конкурентные преимущества;
  • система дистрибуции, отношения с основными покупателями;
  • конкурентная стратегия, риски;
  • рынки закупаемых компанией материальных ресурсов и услуг;
  • условия взаимодействия с основными поставщиками и подрядчиками.

Карта