Дью Дилидженс
(Due Diligence)

Компания «Департамент оценки» постоянно расширяет спектр оказываемых услуг в области оценки и консалтинга и делает их максимально доступными для своих заказчиков.

Два наших специальных предложения на особых условиях:

Работу проводят специалисты — финансовые аналитики, эксперты по оценке бизнеса предприятий. Цель работы команды — определить справедливую стоимость объекта инвестирования, дать покупателю диапазон стоимости предприятия при различных вариантах его будущего использования.

Может быть определена рыночная, инвестиционная или ликвидационная стоимость, в зависимости от того, покупается ли предприятие как действующее, для полного перепрофилирования или для вхождения в холдинг заказчика как очередная бизнес-единица. Финансовые аналитики предлагают заказчику несколько стандартов стоимости, для принятия решения о покупке компании, оперируя определенным ценовым диапазоном.

Финансовый Дью Дилидженс позволяет дать ответы на два ключевых вопроса:

• достоверна ли информация о прибыли;
• насколько стабильно финансовое положение компании.

Для получения ответов нами проводится следующий экспертный анализ:

1. Анализ структуры выручки и затрат Общества за анализируемый период, анализ основных показателей деятельности Компании, в том числе показателей валовой прибыли в разрезе видов деятельности Общества.
2. Оценка системы внутреннего контроля.
3. Анализ активов Общества.
   1. Анализ основных средств и нематериальных активов: общий состав, начисленный износ, результаты переоценки.
   2. Анализ финансовых вложений Общества: объем, структура, доля участия Общества.
   3. Анализ запасов Общества: состав, стоимость, динамика, неликвиды Общества.
4. Анализ дебиторской задолженности Общества:
   Основные дебиторы, сроки погашения, тенденции изменения, оценка и включение необходимых резервов по сомнительной дебиторской задолженности в отчетность; анализ применяемых схем расчетов с покупателями/заказчиками (основные покупатели, виды договоров, условия поставки и расчетов)
5. Анализ кредиторской задолженности:
   Структура задолженности по срокам, основным кредиторам, тенденциям изменения, возможности погашения/реструктуризации; анализ применяемых схем расчетов с поставщиками (основные поставщики, виды договоров, условия поставки и расчетов).
   Анализ полноты отражения обязательств.
6. Анализ кредитных и заемных договоров и обязательств: состав кредиторов/заимодавцев и объем привлеченных средств, условия привлечения кредитов и займов (сроки привлечения, процентные ставки, схемы погашения задолженности обеспечение обязательств) Общества.
7. Анализ полноты и достоверности учета активов и обязательств, отраженных за балансом Общества.
8. Оценка системы бухгалтерского и управленческого учета
9. Проверка достоверности и полноты финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, учетная политика, пояснительная записка) за проверяемый период.
10. Анализ динамики основных финансовых показателей.

Результат работы — Отчет об оценке бизнеса (или пакета акций) предприятия.

Целью налогового Дью Дилидженса является выявление явных, скрытых и потенциальных рисков, связанных с порядком исчисления налогов.

Для оценки таких рисков в суммовом выражении и степени вероятности, мы проводим:

1. Анализ и оценку, где это возможно, существующих и/или потенциальных значительных налоговых рисков на основе выборочного анализа хозяйственных операций.
2. Проверку правильности начисления налогов, анализ правомерности использования налоговых льгот.
3. Анализ использовавшихся схем налоговой оптимизации, выявление существенных рисков.
4. Анализ перспектив изменения налогового бремени с учетом тенденций правоприменения, рисков налоговых претензий и вариантов их минимизации.
5. Проверку полноты налоговых деклараций за проверяемый период, сверку с бюджетом.
6. Анализ характера задолженностей в бюджет по налогам и сборам.
7. Обзор последних налоговых проверок, результатов налогового аудита, налоговых споров, судебных дел.

Юридический Дью Дилидженс призван дать оценку правовой деятельности компании, выявлению существующих и (или) потенциальных рисков потери активов и оспаривания уже заключенных сделок, а также поможет избежать признание сделки купли-продажи объекта инвестирования недействительной.

Опытные юристы проводят:

1. Правовой анализ регистрационно-учредительных документов, локальных актов.
2. Анализ корпоративной структуры.
3. Анализ обоснованности прав собственности на имущество
4. Изучение разрешительной документации на осуществляемые виды деятельности
5. Правовой анализ договорной работы
6. Правовой анализ кадровой работы
7. Анализ имеющихся обеспечительных обязательств
8. Анализ судебных разбирательств и оценка их последствий
9. Оценку вероятности привлечения к административной, уголовной ответственности.

В процессе работы над операционным Дью Дилидженс финансовые аналитики, юристы и аудиторы ДПО рассматривают вопросы стратегического развития компании, проводят анализ и оценку производственной, кадровой, финансовой политики для выявления потенциала роста и прогнозирования инвестиционной привлекательности бизнеса.

При проведении операционного Дью Дилидженс осуществляется:

• анализ истории и перспектив развития компании;
• анализ организационно-правовой формы компании;
• оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;
• оценка менеджмента и персонала компании.

Аналитики ДПО при проведении процедуры операционного Дью Дилидженс исследуют все значимые аспекты прошлого, настоящего и прогнозного будущего для исследуемой компании. В некоторых случаях, особенно для стартапов и инвестиционных проектов, для этого нужно разработать стратегический бизнес-план развития компании, чтобы четко понимать и оценивать будущие финансовые потоки.

В рамках процедуры операционного Дью Дилидженс аналитики ДПО проведут исследование:

• внешней среды функционирования бизнеса;
• принципов управления имуществом, кадастровой стоимостью и финансами компании;
• системы контроля качества по всем уровням структуры;
• систем закупок и продаж;
• функциональной и организационной структуры и кадровой политики компании;
• сделают анализ и оценку кадрового потенциала;
• эффективности производственных и инжиниринговых процессов, инвестиционной программы.

В рамках проведения маркетингового дью дилидженс маркетологи ДПО проводят исследования и анализ рынков в отрасли работы исследуемой компании:

• Маркетинговая стратегия
• Исследование состояния рынка и внешней среды
• Анализ конкурентного окружения
• Ситуационный анализ деятельности предприятия
• Сбытовая стратегия
• Производственная стратегия
• Стратегия ассортиментного портфеля продукции предприятия
• Стратегия ценообразования
• Стратегия конкурентной борьбы

ТИПИЧНЫЕ СФЕРЫ ИССЛЕДОВАНИЯ КОМПАНИИ:

• отрасль, к которой принадлежит компания;
• сегменты, конкурентные преимущества;
• система дистрибуции, отношения с основными покупателями;
• конкурентная стратегия, риски;
• рынки закупаемых компанией материальных ресурсов и услуг;
• условия взаимодействия с основными поставщиками и подрядчиками.