Москва, Лесная ул., 39
тел: /495/ 775-2818


Процедура

Обычно процедура Дью дилидженс проводится силами трех подразделений: финансовые аналитики и оценщики; аудиторы; юристы.

Оценщики и финансовые аналитики

Финансовые аналитики, специалисты по оценке бизнеса предприятий. Смысл работы этой команды очевиден - определить рыночную стоимость объекта инвестирования. Однако здесь есть нюансы и покупателя может интересовать не совсем "рыночная стоимость".

1. Например, крупный металлургический комбинат покупает завод по производству изделий из металлопроката. Завод станет одной из бизнес-единиц в структуре предприятий, которыми управляет металлургический комбинат. Для объекта инвестирования это означает изменение схемы поставок сырья, структуры продажи готовой продукции.

В данном случае покупателя на самом деле интересует инвестиционная стоимость.

2. Второй пример. Объект инвестирования - промышленное предприятие, владеющее земельным участком и объектами недвижимости на нём. Объекты недвижимости эксплуатируются неэффективно, финансовое состояние предприятия оставляет желать лучшего.

В этом случае финансовые аналитики могут разработать бизнес-план, в котором будут рассчитаны варианты преобразования существующего предприятия в новое, работающее более эффективно.

В данном случае покупателя интересует ликвидационная стоимость объекта инвестирования.

Аудиторы

Задача аудиторов - провести финансовую проверку деятельности предприятия.

При этом структура данных, которые будут предоставлять аудиторы, может выглядеть следующим образом:

o Анализ структуры выручки и затрат Компании за анализируемый период, анализ основных показателей деятельности Компании.

o Оценка системы внутреннего контроля в части документооборота, относящегося к расходам Компании. Выборочный анализ качества и полноты документов, подтверждающих расходы Компании.

o Анализ основных средств: общий состав, начисленный износ, результаты переоценки 17

o Анализ финансовых вложений Компании

o Анализ дебиторской задолженности

o Анализ запасов Компании: состав, стоимость, динамика, неликвиды

o Анализ кредиторской задолженности

o Анализ кредитных договоров и обязательств: состав кредиторов/заимодавцев и объем привлеченных средств, условия привлечения кредитов и займов

o Анализ условных обязательств (штрафы; пени; поручительства, выданные в обеспечение долгов третьих лиц; индоссированные векселя; иски, предъявленные Компании; залоги и иные вещно-правовые обременения имущества Компании)

o Анализ полноты и достоверности учета активов и обязательств, отраженных за балансом Компании

o Рассмотрение и комментарии по перечисленным ниже вопросам с выделением любых потенциальных налоговых рисков и выгод. Выявление, обобщение и, по возможности, цифровое выражение всех существенных налоговых рисков, неучтенных и (или) потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у Компании

Юристы

Целями дью дилидженс для юристов, проводящих процедуру, является рассмотрение следующих вопросов на основании соответствующих документов:

1. Корпоративное управление, включающее:

1.1. Учредительные документы Компании;

1.2. Юридический статус Компании;

1.3. Основные документы, определяющие корпоративное управление Компании;

1.4. Копии протоколов заседаний совета директоров, собраний акционеров, всех рабочих групп и комитетов Компании;

1.5. Список основных доверенностей Компании

2. Акции и акционеры Компании, включающие:

2.1. Основные сделки с акциями Компании и данные об изменении владельцев;

2.2. Список акционеров Компании;

2.3. Имущественные и неимущественные права акционеров Компании;

2.4. Соглашения акционеров Компании;

3. Регулирующие аспекты деятельности Компании, включающие:

3.1. Лицензии и разрешения Компании

4. Основные контракты и прочие транзакции, включающие:

4.1. Контракты с основными поставщиками и покупателями;

4.2. Займы, гарантии, лица, имеющие гарантии, различные типы векселей и обязательств;

4.3. Анализ договоров аренды/лизинга помещений и других активов: виды, объемы, сроки действия, механизм ценообразования, возможность расторжения и / или перезаключения на отличных условиях.

5. Документы, подтверждающие имущественные права Компании, включающие:

5.1. Права на недвижимость и прочие активы Компании;

5.2. Акции и прочие ценные бумаги, которыми владеет Компания;

5.3. Прочие существенные материальные и нематериальные активы Компании;

5.4. Договоры залога, закладные и прочие обязательства по активам Компании.

6. Персонал и трудовые отношения, включающие:

6.1. Коллективный договор и прочие соглашения между персоналом и Компанией.

7. Судебные иски и прочие претензии, включающие:

7.1. Судебные иски к Компании (основные случаи);

7.2. Основные существующие претензии / судебные иски;

7.3. Основные неудовлетвореннее претензии / судебные иски.


   Copyright © Департамент Оценки
   Created by IS&D
О Компании Карта сайта Контакты
Rambler's Top100 Яндекс цитирования