Москва, Лесная ул., 39
тел: /495/ 775-2818


глава 3. анализ макроэкономической ситуации в россии и обзор рынка отрасли

3.2. Рынок СТали

Прошедший год был годом серьезных испытаний для мировой черной металлургии. После длительного периода сверхприбылей и заоблачных цен на сталь в 200у-2004 годах, наступил период резкого ухудшения конъюнктуры рынка. Следствие этого - явное снижение ценового тренда на сталь в 2007 года году. Сокращение производства на многих металлургических заводах, к сожалению, не смогло остановить это падение, а тем более, привести к росту цен. Новый рекорд, который установила мировая черная металлургия в производстве стали, перешагнув рубеж в 1,1 млрд тонн, нельзя назвать победоносным. Российскую металлургию в прошлом году также характеризовало замедление в темпах производства металла. Это явилось прямым следствием ухудшения экспортной конъюнктуры, увеличения складских запасов и низкой деловой активности во многих регионах мира. Заметное снижение рентабельности российской металлургии вызвано ростом издержек на сырье при стагнации объемов производства. Однако снижение мировых цен активизировало позитивную тенденцию большего внимания российской металлургии к внутреннему рынку. Кроме того, в 2007 года году продолжились процессы реформирования металлургии и горнодобывающей базы отрасли.

 


Мировой рынок

По данным IISI, мировое производство стали за 2007 года год составило 1 млрд 12х млн тонн, что на 6,х% выше уровня прошлого года. Отметим, что за 6 лет рост мирового стального производства был беспрецедентным и достиг 4у,2%. Однако почти 80% прироста пришлось на долю единственной страны – Китая, а более х6% - на долю развивающихся стран.
Прошедший год тенденцию долговременного роста черной металлургии (за счет Китая или без него) поставил под большое сомнение. Согласно оценке того же IISI, в 2007 года мировое потребление стальной продукции увеличилось по сравнению с 2004 г. только на у% - до хх8 млн. тонн. Фактически этот авторитетный институт сообщил, что более 12% мирового производства стальной продукции (около 1у0 млн. тонн) направлено на склады.

Рисунок 2

Доля игроков на мировом металлургическом рынке весьма инерционна, а тенденции для стран - мировых лидеров по выпуску стали пока остаются неизменными. Китай наращивает свое преимущество, увеличив производство стали за 2007 года на 24,6% - до у4х,4 млн. тонн. На китайскую металлургию приходится сейчас около у1% мирового стального производства, т. е. практически каждая третья тонна стали в мире выплавляется в Китае.

Доля этой страны в мировом потреблении стали сравнительно сбалансирована и в 2007 года: составила у0,4%. За год потребление стали возросло на 28 млн т (примерно на 10,у%), т. е. до у00 млн тонн.

Весь мир тревожит тенденция превращения Китая из импортера стальной продукции в ее экспортера. За 2007 года год она практически реализована: КНР увеличила экспорт стальной продукции на 44,2% — до 20,62 млн тонн на сумму $1у,08 млрд (+66,х%). Общий объем импорта стальной продукции в КНР за период с января по декабрь составил 26,82 млн тонн (- 11,х%) на сумму $24,61 млрд (+18,4%). Кстати, в январе 2007 года года этот переход практически завершен – Китай превратился в нетто-экспортера стали (с превышением экспорта над импортом на 0,24 млн тонн). Год назад превышение ежемесячного импорта над экспортом достигало 2 млн т. Отметим, что общая стоимость годового импорта превышает экспорт более, чем на $10 млн. За истекший год Китай обозначил новую тенденцию – он останется импортером высококачественных видов стали и листового проката. В части низкопередельной продукции (стальной заготовки, сортового проката и простого г/к листа) Китай полностью насытил (и пересытил) свой внутренний рынок, обвалив его цены.

В целом металлургия азиатского региона в 2007 года году продемонстрировала наилучшую динамику: рост производства составил 16,48% до 668 млн. тонн. С прошедшего года Азия обеспечивает половину мирового выпуска стали.

Рвется в лидеры Индия, где темпы роста черной металлургии составили 16,8%, а правительство для поддержки отрасли приняло специальную программу ее развития.

 

 

1 полугодие 2007 года года

Весь этот период, с января по июнь, оказался весьма богат на значимые события и процессы, как для мировой, так и для российской металлургии. Начало года было весьма неблагоприятным. Зима оказалась очень суровой, заморозив не только транспортные магистрали, но также сбыт и цены металлургической продукции. Однако весенняя оттепель быстро внесла оптимистические коррективы как в процесс производства, так и в динамику стальных цен.

К середине весны стало совершенно очевидно, что здоровье мировой черной металлургии явно идет на поправку. Мировое производство стали уверенно растет в большинстве регионов мира, особенно в Азии. Пессимистические прогнозы о низком уровне цен явно не сбылись, стоимость металла уверенно росла в течение всего 1-го полугодия 2007 года на фоне стабильного спроса практически на всех рынках мира.

Вновь обозначилась нехватка качественного сырья. Затянувшиеся переговоры по мировым ценам на железную руду и небывалое упорство Китая не помогли металлургам. В конечном итоге они были вынуждены согласиться на 1х% повышение цен. Российские металлургические компании, помимо повышенного внимания к сырью и растущему внутреннему рынку, стали заметнее в мире. Однако их экспансия в поиске новых зарубежных активов становится все менее успешна.

К примеру, нашумевшая полугодовая схватка Mittal Steel и Arcelor, образовавшая крупнейший холдинг в мировой черной металлургии, завершилась без участия Северстали.

 

 

Мировой рынок.

 

За 1-е полугодие 2007 года мировое производство стали составило 6х6,808 млн т, что на 8,х% выше уровня ее производства прошлого года. Тенденция роста стального производства в мире нарастала все 6 месяцев 2007 года со средними темпами месячного прироста около 4,6 %.

Рисунок 3.

Источники: IISI, MetalTorg.Ru


Статистика еще раз уверенно показывает как незыблемы позиции лидеров стального рынка. Первенство Китая, как в производстве, так и в спросе на металл, не только неоспоримо, но продолжает нарастать и достигло 1/у мировых объемов. Несмотря на все «строжайшие» меры правительства КНР по сдерживанию производства стали в стране, Поднебесная продолжает его увеличивать высочайшими темпами. Только за июнь стальное производство в КНР выросло на 18,6%! Индустриализация Китая требует все больше металла.

Тем не менее, надо отдать должное политике регулирования- динамика производства стали в стране выровнялась, а резкие скачки отсутствуют. Тенденция превращения Китая в нетто-экспортера стали вызывает особое внимание властей. По сообщению Китайской таможенной службы, стальной экспорт КНР в течение января-июня 2007 года составил 18,1 млн т стальных продуктов, что на 48,8% больше, чем в 2007 года, а стальной импорт за этот же период составил х,41 млн. т, что на 28,8% меньше, чем в прошлом году. Дисбаланс экспорта/импорта за полугодие приблизился к 8 млн. т стальной продукции. Это менее 2% потребления стали в КНР, однако власти готовят дальнейшие меры по снижению выгодности экспорта. Жесткая конкуренция более 1600 металлургических предприятий на внутреннем рынке Китая в 2007 года дала свой результат. Страна не присоединилась к тенденции роста стальных цен. Потребители КНР получают черный металл по минимальным в мире ценам. Это более чем благоприятно для страны, быстро превращающейся в главную «мастерскую мира».

В целом азиатский регион демонстрирует стабильное развитие черной металлургии. Уверенной поступью приближается к мировым лидерам другой азиатский гигант - Индия, ее средние темпы прироста стального производства в 1-й половине 2007 года составляют 16,х%. Остаются на стабильных позициях крупнейших стран производителей стали Япония и Южная Корея.

Начиная с мая из роли стальных аутсайдеров выходят рынки США и Европы. Американский рынок с весны демонстрирует устойчивый и растущий спрос на фоне самых высоких цен на металл. Страны Евросоюза демонстрируют весьма схожую динамику «пробуждения» после провальных 2007 года (+у,42%) и первых 4-х месяцев 2007 года (-2%). В целом «западная металлургия» неуклонно продолжает снижать свою долю на мировом стальном рынке в пользу азиатских стран. Металлургию стран Латинской Америки в этом году подвела заметная экспортная ориентация на низкий передел и рынок Северной Америки. В целом за полугодие она выпустила 21,8у4 млн т стали, что на 4,у % меньше, чем в 2007 года Насыщенный инвестициями регион стран Ближнего Востока нарастил производство стали до 8,42у млн. т. Это выше уровня прошлого года только на 2,4%.

Рисунок 4

Россия

В 2007 года году по данным Федеральной службы государственной статистики производство готового проката составило 64 686,6 тыс. тонн (14х,62 тыс. тонн – среднесуточное производство), что на 1,6% выше, чем в 2004 году. Увеличение производства готового проката произошло на всех крупных предприятиях, кроме ОАО «Новокузнецкий» - 8х,1%, ОАО «Новолипецкий» -ху,0% и ОАО «Комбинатский 2» - х8,у% металлургических комбинатов.

Практически на уровне 2004 года осталось производство стали, на 10,6% увеличен выпуск стальных труб.

Вместе с тем снижено производство:

· руды железной товарной - на 2,6%

· кокса (в пересчете на 6% влажность) - на 8,8%

· чугуна - на 4,0%.

Уменьшение производства товарной железной руды произошло на ОАО «Михайловском» - 88,х%, ОАО «Качканарском» - х6,6% и ОАО «Стойленском» - х4,6% горнообогатительных комбинатах.

В целом по отрасли увеличилось производство окатышей железорудных на у,6%, а окатышей металлизованных на 8,х%. Практически на уровне 2004 года осталось производство агломерата железорудного.

В доменном производстве отремонтированы и пущены в эксплуатацию крупные доменные печи на ОАО “Комбинатский”, ОАО “Холдинг 4”, ОАО “Комбинатский 2”, ОАО «Комбинатский у» металлургических комбинатах.

На уровне 2004 года осталось производство чугуна на ОАО “Комбинатский ", ОАО “Холдинг 4” и ОАО “Комбинатский 4” металлургических комбинатах. Снижение произошло на ОАО «Комбинатский 4» - 88,4%, ОАО «Комбинатский 5» - 88,8% и ОАО «Комбинатский 6» - 88,6% металлургических комбинатах.

В 2007 года году увеличено производство стали на всех крупных предприятиях, кроме ОАО “Комбинатский 2 металлургический комбинат” –х2,8%.

Проведены капитальные ремонты конверторов на ОАО

“Комбинатский металлургический комбинат”, ОАО Холдинг 4” и ОАО“ металлургический комбинат”. Продолжалось строительство и освоение машин непрерывного литья заготовок.

 

Таблица 10. Структура выплавляемой стали
 

2004г.

2007 года

Кислородно-конверторная, тыс.тонн

х446,8

х186,6

% от всей стали

60,08

6х,2

Электросталь, тыс.тонн

11681,х

1у611,2

% от всей стали

18,64

20,41

 

 

Производство получаемой с машин непрерывного литья годной литой заготовки увеличилось на х,6% и составило 4у664,0 тыс. тонн.

 

Таблица 11. Структура готового проката
 

2004г.

2007 года

Листовой, тыс.тонн

2у041,6

2у6х6,1

% от всего объема проката

42,х

4у,24

Сортовой, тыс.тонн

у0126,1

у0440,4

% от всего объема проката

66,1

66,88

Прочие виды проката, тыс.тонн

6у4,6

6у8,1

% от всего объема проката

1,0

0,х8

 

 

Доля листового проката в общем объеме готового проката увеличилась с 42,х% до 4у,24%, а доля сортового – уменьшилась с 66,1% до 66,88%.

В производстве экономичных видов продукции: на 6,6% увеличено производство листа и жести с покрытием, на 2,8% уменьшено производство холоднокатаного листа

На у1,4% увеличено производство штрипсов листовых, в основном, засчет ОАО «Холдинг 4».

По сравнению с 2004 годом на у4,8% уменьшено производство проката из нержавеющей стали.

На 4,6% уменьшено производство проката сортового холоднотянутого, включая подшипниковый.

На 1,4% уменьшилось производство готового проката с термической обработкой, на 11,6% увеличилось производство проката из низколегированной стали.

В 2007 года году производство стальных труб составило 668у,у тыс. тонн, что на 10,6% больше, чем в 2004 году. Увеличение производства произошло на всех крупных трубных предприятиях.

 

 

Таблица 12. Структура производства стальных труб  
 

2004г.

2007 года

Трубы бесшовные, тыс. тонн

266х,2

2882,0

% в общем объеме производства труб

44,24

41,64

Трубы сварные, тыс. тонн

180,6

208,6

% в общем объеме производства труб

у,0

у,11

Трубы электросварные, тыс. тонн

у18у,х

у6ху,8

% в общем объеме производства труб

68,86

66,у6

 

В общем объеме производства стальных труб доля бесшовных труб уменьшилась с 44,24% до 41,64%, а электросварных увеличилась с 62,86% до 66,у6%.

Увеличилось производство труб:

· обсадных – на 10,8%,

· бурильных – на 2,4%,

· насоснокомпрессорных – на 11,6%.

Производство труб чугунных напорных уменьшилось на 10,у%.

В метизном производстве уменьшено производство ленты стальной холоднокатаной на 18,2%. Вместе с тем увеличено производство проволоки стальной (из углеродистых и легированных марок стали) на 8,х%, металлокорда - на 20,2%, проволоки стальной обыкновенного качества – на 2,6%, электродов сварочных - на 1,6 %, сетки стальной - на 8,6%.

На 4,1% увеличено производство продукции порошковой металлургии.

В производстве ферросплавов увеличился выпуск ферросилиция в  пересчете на 46% содержание кремния на 2,4%, феррохрома – на 28,4%, пятиокиси ванадия 82% - на у8,х%. Вместе с тем на 6,х% уменьшено производство феррованадия. Практически на уровне 2004 года осталось производство огнеупорных изделий.

 

Вторичный рынок

Цены вторичного рынка за прошедший год снизились в среднем на 10% по основным строительным позициям металлопроката. Основная торговая позиция — арматура — подешевела более других, на 12%; цена па балку осталась на том же уровне; оцинкованный лист повысился в цене на 4%. У непохожести поведения цен этих трех товарных групп есть объяснение. Для арматуры понижающим фактором стала практика квартальных соглашений, введенная в конце года основными производителями, это привело к затовариванию складов трейдеров. С балкой все понятно — монопольная позиция одного производителя на российском рынке, по оцинковке тоже немного производителей в России — всего три основных.

В прошедшем году укрепилась новая политика ценообразования на российском рынке, начало которой было положено еще в 2004 г. Резкая смена ценового тренда летом 2004 г. заставила российских металлургов пересмотреть свое отношение к собственному рынку. На фоне обострения конкуренции на экспортных направлениях внутренний рынок стал не только более приоритетным для поставок с российских предприятий, но более доходным, чем экспортные продажи.

Раньше российские производители определяли цели, руководствуясь расстоянием доставки своего продукта на рынок: чем дальше рынок и дороже доставка, тем выше цена поставки. В результате такого подхода, цены для отгрузок на внутренний рынок были, как правило, не выше, чем экспортные цены.

Сейчас, как и прежде, для определения цен отгрузки учитывается фактор расстояния до рынка, но только не от российского, а от ближнего иностранного производителя, который может составить альтернативу на этом конкретном региональном рынке. Так и появились так называемые сцены на входе в регион»: в европейской России, особенно в западных и южных областях, Эти цены ниже, в континентальной части — на Урале и в Сибири — выше. При этом цены при поставках в Россию стали заметно выше экспортных цен, поставив российский рынок в ряд с другими дорогими, а следовательно и привлекательными для импорта рынками. Логично в такой ситуации ожидать увеличения импортных поставок, и не столько от традиционных для российского рынка производителей СНГ, сколько из новых для рынка источников: Европы, Турции, Китая, Кореи, Японии и др.

По данным различных источников (ЗАО «Трубная металлургическая компания», ООО «Континенталь», «Объединенные металлобазы», «Балттрейд»), рентабельность металлоторговли составляет в 10-16%, причем уровень ее зависит от положения компании рынке, ассортимента торгуемого металлопроката и соотношения оптовых и розничных продаж.

 

Есть альтернатива

Традиционной металлургии в ближайшие годы начнут составлять конкуренцию металлургические мини-производства, особенно в части сортового проката строительного назначения. Можно сказать, что в России уже сформировалась тенденция роста этого направления металлургии. Такие производства имеют ключевое преимущество перед крупным производителем, опять же, в силу логистики: из-за своей небольшой мощности (от 200 тыс. до 1 млн т проката) эти региональные предприятия ориентированы на продажи своей продукции в ближайших областях, отсюда — минимум транспортных расходов. Более того, основная часть продукции на такие расстояния может доставляться более доступными мелкими партиями автомобильным транспортом, а это проще и дешевле, чем железной дорогой, к тому же и быстрее.

Еще одно сильное преимущество: небольшие производства могут более гибко проводить свою производственную политику по выпуску различного сортамента, а также создавать складские запасы готовой продукции для быстрого удовлетворения потребностей клиентов, не заставляя последних ждать отгрузки проката в течение месяца. Важный момент, что мини-производства независимы от металлургических «китов»: сырьем является металлолом и электроэнергия. Лом в России накоплен благодаря бурной эпохе советской индустриализации в огромных количествах, и год от года количество амортизационного лома от выбывающих мощностей будет только расти. С электроэнергией сложнее, но не намного, благо, Россия — энергетическая держава.

Кроме того, в России начинают появляться независимые от больших металлургов производители оцинкованного проката. Создание такого производства требует меньше инвестиций, чем строительство металлургических мини-заводов, поэтому более доступно для среднего бизнеса. Вероятно, что наиболее крупные металлотрейдеры, особенно если они входят в промышленную группу, задумываются о создании подобных производств (хотя некоторые уже ведут строительство). Для компаний, не имеющих достаточного капитала, было бы возможным создание совместного предприятия из нескольких участников. К сожалению, в России, особенно в металлоторговой среде, пока еще силен дух собственника, который мешает участникам рынка создавать стратегические партнерства, благодаря которым можно не только выживать, но и активно расти. Хочется верить, что этот пережиток прошлого не станет тормозом развития отрасли.

Наконец, еще одним сдерживающим фактором является низкая прозрачность и культура бизнеса и, как следствие, слабое использование для внешнего инвестирования как инструментов фондового рынка, так и прямого долевого участия инвестиционного капитала, которого сейчас в России в избытке.

 

Переработка

Помимо развития в сторону металлургических переделов, у торговых компаний достаточно много возможностей для развития навстречу строительным потребностям. Если на западе торговые предприятия основной доход получают от переработки металла, то в России это направление у металлоторговцев практически не развито. В последние годы, наряду с ростом жилищного строительства, увеличиваются темпы строительства промышленных объектов, складов, торговых, развлекательных и офисных центров, также растет и усложняется дорожное и вообще инфраструктурное строительство. Строительство подобных объектов создает спрос на металлоконструкции. Возрастает популярность возведения легких зданий на основе металлоконструкций, в каркасе которых используется крупносортный фасонный прокат — такое строительство получило широкое распространение во многих странах. Формируется потребность в сварной балке. Новые технологии быстрого строительства легко возводимых зданий требуют применения гнутых из тонкого листа профилей различной конфигурации. Растет потребность в горячем цинковании металлоконструкций. Применение такого покрытия позволяет повысить долговечность и эстетику возводимых объектов, а также снизить эксплуатационные расходы. Таким образом, можно прогнозировать ускоренное развитие в ближайшие годы в металлоторговле сегмента обработки металлов и появление у них обрабатывающих производств.

 

 

Производство в 1 полугодии 2007 года года

В I полугодии 2007 года года производство готового проката в России составило 288х6,6 тыс. тонн, что на 8,у% выше, чем в I полугодии 2007 года года. Увеличение производства готового проката произошло на всех крупных металлургических предприятиях, кроме ОАО «Нижнетагильский металлургический комбинат», ОАО «Урал Сталь» и ОАО «Новокузнецкий металлургический комбинат».

По сравнению со I полугодием 2007 года производство чугуна увеличилось на 8,8%, стали на 8,2%, стальных труб на 16,2%. На 4,6 % увеличилось производство руды железной товарной и достигло 4хху8 тыс. тонн. Устойчиво работали все крупные ГОКи, кроме ОАО

«Ковдорский горно-обогатительный комбинат» и ОАО «КМА-руда». В целом по отрасли увеличилось производство агломерата - на 8,1%, окатышей железорудных - на 6,х%, окатышей металлизованных – на 1,2%.

Производство кокса уменьшилось на 1,1%, снижено его производство на ОАО «Алтайкокс» - 8х,х%, ОАО «ЧМК» - 8х,2%, ОАО «НХОЛДИНГ 2» - 86,у% от уровня соответствующего периода прошлого года.

Структура производства стали по видам в 1 полугодии 2007 года года по сравнению с тем же периодом 2007 года года изменилась в сторону увеличения доли выплавляемой электростали (с1х,82% до 20.6у%) и снижение доли мартеновской стали (с 20,14% до 1х,28%). Производство годной литой заготовки, получаемой с МНЛЗ увеличилось на 12,4% и составило в I полугодии 2007 года 2у,81 млн. тонн.

В худшую сторону изменилась структура готового проката:

Таблица 1у. Структура готового проката
 

I кв. 2007 года                   

I кв. 2007 года

Сортовой, тыс.тонн

148ух,6

16044,у

% от всего объема проката

66,86

66,2у

Листовой, тыс.тонн

11826,4

124х1,у

% от всего объема проката

44,14

4у,88

 

 

На 8% увеличилось производство холоднокатаного листа, на 14,4% увеличилось производство штрипсов листовых. Производство листа и жести с покрытием увеличилось на 18,8%. По сравнению с I полугодием 2007 года на 2у,х% увеличилось производство проката из нержавеющей стали, а проката листового нержавеющего холоднокатаного – в 2,у раза. На 1,6% увеличилось производство холоднотянутого сортового проката. В I полугодии 2007 года по сравнению с I полугодием 2007 года года на 1у,6% увеличилось производство проката с термической обработкой, на 6,6% возросло производство проката из низколегированной стали. По сравнению с I полугодием 2007 года года производство стальных труб увеличилось на 16,2%. Увеличилось производство обсадных труб – на 28,4%, насосно-компрессорных труб – на 18%, бурильных труб уменьшилось на 10,6%.

В метизном производстве увеличено производство проволоки стальной на 2,4%, проволоки обыкновенного качества на 1у,у%, ленты стальной холоднокатаной – на 18%, сетки стальной – на 1,х%. Уменьшилось производство металлокорда – на 8,2%, высокопрочных и арматурных канатов для железобетона- на 1у,8%, электродов сварочных – на 1,4%.

По сравнению с I полугодием 2007 года на 4,х% уменьшилось производство огнеупорных изделий. Значительный рост достигнут при производстве феросилиция и пятиокиси ванадия и снижение производства ферромарганца, феррохрома, феррованадия.

 

 

Трубная, метизная и ферросплавная промышленность

Российское производство труб в первой половине 2007 года развивались достаточно динамично. В общей сложности выпуск труб за январь-июнь достиг у,616 млн. тонн и вырос в РФ на 16,2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Начало крупных трубопроводных проектов (Северо-Европейский газопровод, проект Сибирь – Тихий океан) и увеличение инвестиций нефтегазовых компаний совпало с оживлением спроса строительства и ЖКХ. Это обеспечило рост спроса на трубную продукцию в России и, как следствие, рост объемов производства труб.

Рисунок 6

Не последнюю роль в подъеме трубной отрасли сыграли и меры, предпринятые Правительством РФ, по защите отечественных производителей труб. Так, в январе 2007 годабыли введены антидемпинговые пошлины на украинские трубы малого и среднего диаметра. В частности, правительство постановило установить сроком на пять лет антидемпинговые пошлины на обсадные трубы украинского производства в размере 11,4%, на подшипниковые трубы – 66,у%, на насосно-компрессорные трубы – 18,1%, на котельные трубы – 11,у%. На очереди - вопрос об импортных трубах большого диаметра (планируемая пошлина - 8%).

Таблица 14.

Среди предприятий трубной промышленности особенно заметны успехи ВМЗ (холдинг ХОЛДИНГ у). Предприятие первым в РФ освоило выпуск современных ТБД (диаметром 1420 мм) мощностью около у0 тыс.т в месяц и с весны ведет контрактные поставки этих труб «Газпрому».
В группе ЧТПЗ-ПНТЗ более заметны успехи Челябинска. Значителен (на у0-40%) рост производства на Уральском, Альметьевском и Борском ТЗ. Группа ХОЛДИНГ 2 (за исключением Тагмета и СинТЗ) практически не увеличила за полугодие отгрузку труб. Отметим, что основные усилия холдинга сосредоточены в 2007 года на организации собственного производства трубной заготовки.

Отметим значительное (на 18-2у%) увеличение производства труб на крупнейших металлургических комбинатах (Северстали, КОМБИНАТ 1, МЕТАЛЛ 2).

Завершившаяся консолидация метизной промышленности РФ (в объединения КОМБИНАТ 1-метиз, Холдинг 4-метиз и в группе ТД) в 2007 года году начала давать свои плоды. КОМБИНАТ 1-Метиз (КОМБИНАТ 1З) сообщил, что в I полугодии 2007 года увеличил производство на 6,2% до 260 тыс. т. Предприятиями компании "Холдинг 4-метиз" было отгружено 42у тыс. т метизов, что на у,2% выше показателей первого полугодия прошлого года. Производство крупнейшего метизного предприятия группы ТД - Белорецкого МК в 2007 года выросло незначительно – на 0,8%, до 286 тыс.т.

В целом, по данным ФСГС, имеется убедительный рост производства в РФ гнутых профилей (+12,0%), стальной проволоки (+1у,у%) и отставание производства дефицитной стальной сетки (+1,х%).

 

Экономические показатели предприятий

Низкие стальные цены начала 2007 года года заметно повлияли на финансовые показатели компаний черной металлургии РФ. По оперативным данным корпорации «Чермет» для крупных и средних предприятий отрасли отгрузка основных видов продукции в стоимостном выражении в январе-июне 2007 года года снизилась против соответствующего периода 2007 года года на у,8%. Это произошло при росте производства продукции на 8,8 % за счет снижения средних отпускных цен на 10,8%.

По большинству предприятий черной металлургии данные по реализации продукции пока опубликованы за январь-май 2007 года г, однако они вполне позволяют прогнозировать итоги полугодия.

Таблица 16

Фактически, по итогам января-мая 2007 года, как и полугодия в целом, финансовые показатели основных предприятий отрасли не демонстрируют роста. Это находит отражение в спаде балансовой прибыли.

Отгрузка основных видов продукции в стоимостном выражении по оперативным данным   в январе-июне 2007 года года снизилась против соответствующего периода 2007 года года на у,8%, при снижение цен на 10,8% и росте индекса производства продукции на 8,8 %. По сравнению с маем 2007 года года отгрузка основных видов продукции в июне составила 101,1 %.

В январе-марте 2007 года года сальдированный финансовый результат организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций) в действующих ценах составил х01,8 млрд. рублей, 1у6,8% к соответствующему периоду 2007 года года (6у,0 тыс. организаций получили прибыль в размере 10у6,0 млрд. рублей и у6,у тыс. организаций имели убыток на сумму 1у4,у млрд. рублей).

В январе-марте 2007 года года доля убыточных организаций по сравнению с соответствующим периодом 2007 года года снизилась на 1,4% и составила 40,8%. Соответственно увеличилась доля прибыльных предприятий.

По металлургическому производству и производству готовых металлических изделий доля убыточных организаций составила у6,8% (сумма убытка у,2 млрд. рублей), доля прибыльных организаций составила 6у,у% (сумма прибыли 108,4 млрд. рублей), в том числе по металлургическому производству соответственно у6,2% (1,6 млрд. руб.) и 6у,8% (104,у млрд. руб.).

Кредиторская задолженность в целом по России на конец марта 2007 года составила 6868,6 млрд.рублей, из нее просроченная х0у,6 млрд.руб. или 1у,4% от общей суммы кредиторской задолженности (на конец марта 2007 года – 16,6%, на конец февраля 2007 года – 14,6%).

Надо отметить, что в структуре просроченной кредиторской задолженности основной объем приходится на долги организаций с видом деятельности «добыча полезных ископаемых» (1у8,у млрд.руб.), «обрабатывающие производства» полезных ископаемых» (1у8,у млрд.руб.), «обрабатывающие производства» (2уу,х млрд.руб.), «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» (1у6,1 млрд.руб.)

Дебиторская задолженность в целом по России на конец марта 2007 года составила 68у0,х млрд.рублей, из нее просроченная х22,8 млрд. рублей, или 1у,8% от общего объема дебиторской задолженности (на конец марта 2007 года – 16,6%, на конец февраля 2007 года – 12,2% .

В марте в целом по России произошло превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 28,8 млрд.руб., в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий произошло превышение дебиторской задолженности над кредиторской на 100,6 млрд.рублей, в том числе в металлургическом производстве это превышение составило 11х,0 млрд.рублей (табл.у.х).

По платежно-расчетным отношениям организаций России с организациями государств-участников 1у.х2 СНГ основная сумма задолженности организациям России приходилась на долю Украины, Молдовы, Беларуси и Казахстана. Общая сумма долга этих стран на конец марта 2007 года составила 28,6 млрд. рублей (8х,4% общего долга организаций государств-участников СНГ), в том числе с просроченными сроками платежей - 2,6 млрд. рублей (81,0%). 

На конец 1 квартала 2007 года формирование оборотных активов на 24,6% обеспечивалось за счет задолженности за отгруженную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги), за счет остатков денежных средств на счетах организаций – на 6,8%, запасов – на 21,6%, краткосрочных финансовых вложений – на 8,8% .

 

 

Выводы

 

Аналитики рынка металлопроката черных металлов прогнозируют следующее:

 

· Российский сектор стали будет расти. Цены на сталь в значительной степени восстановились за последние два месяца, поскольку мировая экономика продолжает быстро развиваться. Опасения на счет того, что Китай наводнит рынки стали дешевой продукцией исчезли – ненасытный внутренний спрос опережает способность страны расширить мощности. Ожидается, что международные цены на сталь в 2 полугодии 2007 года будут в среднем на у0-40% выше, чем в 1 полугодии 2007 года.

· Российские производители стали перенесли коррекцию цен на сталь в 2007 года лучше, чем их международные аналоги. В основном благодаря российским внутренним ценам на сталь, которые на у6-40% выше экспортных, российские компании по производству стали должны продолжать получать выгоду от высоких цен на сталь и от дохода в 22% от свободного денежного потока. Поскольку большинство российских производителей стали продают около 60% их продукции на внутренний рынок, они будут защищены от более низких международных цен. Они также должны выиграть в некоторой степени, если международные цены вырастут. По расчетам, цены на горячекатаную сталь останутся примерно на уровне $660 за тонну на российском внутреннем рынке в течение 2007 года-08. В отличие от компаний нефтяного сектора, российские стальные компании генерируют большие потоки выручки, благодаря отсутствию экспортных пошлин. Другой положительный фактор – растущий внутренний спрос на сталь, который, предполагается будет расти в среднем на 6-8% в год в ближайшие 2-у года. Российские компании производят сталь более дешево, чем в остальном мире. При более дешевой рабочей силе и затратами на энергию, а также железной руде и угле, которые на 40"60% дешевле, чем в среднем в мире, российские компании могут производить сталь в $160-180 за тонну, на $у0-$60 дешевле, чем в среднем по миру.

· Стальные компании увеличат производство стали на 6(8% в 2007 года Большинство российских стальных компаний увеличили производство стали в 1кв 06 на фоне роста цен на сталь. КОМБИНАТ 1 и Холдинг 4 увеличили производство на 8% и 6% соответственно.

· Китай продолжит задавать мировое потребление стали, особенно горячего проката. Согласно китайскому статистическому агентству и некоторым китайским производителям стали, таким как Bao Steel, Китай все еще является крупнейшим импортером стали, особенно плоского проката. Импорт плоского проката составляет до 28 млн. тонн, в основном из Японии и Южной Кореи. Крупнейший производитель стали в Китае, Bao Steel, ожидает, что цены на плоский прокат останутся высокими в 2007 года, выше $660 за тонну за горячекатаную сталь и выше $600 за тонну холоднокатаных листов. Согласно IISI, к 2010 г. Китай будет потреблять более у0% мировой стали, по сравнению с 16% в 1хх2г. В то же время, ЕС может снизить потребление стали до 18% к 2010г., с 2у% в 1хх2г. вследствие экономического застоя.

· Более высокие цены на сталь в 2007 года Несмотря на продолжающийся рост китайского экспорта, не наблюдается какой либо очевидной угрозы мирового перепроизводства. Китайское внутреннее потребление стали в настоящий момент опережает производство. Также, стабильный мировой экономический рост поддерживает высокие цены.

· Главным образом, мы ожидаем, что 2007 года-08гг. станет периодом высокого роста спроса на металлопрокат на внутреннем рынке, что повлечет за собой рост внутренних цен на сталь, который должен обеспечить увеличение прибыли российским стальным компаниям и металлоторговцам.

· Поглощение крупными металлотрейдерами более мелких и консолидация вторичного рынка металлопроката в руках нескольких крупнейших игроков

 

Анализ составлен по материалам Интернет сайтов: www.metaltorg.ru, www.k-chermet.ru, www.newmet.ru, www.metalexpert-group.ru, www.metropol.ru, www.rusmet.ru, а также по материалам, представленным Обществом.


   Copyright © Департамент Оценки
   Created by IS&D
О Компании Карта сайта Контакты
Rambler's Top100 Яндекс цитирования